什么是交割汇率？
交割汇率是指期权买方向期权卖方支付一定的期权费，拥有在未来的一定时期后按照约定的汇率向期权卖方买进或者卖出约定数额的货币的权利；同时，期权买方也有权不执行上述交易合约。非交割期权，也称无本金交割外汇期权、无本金交割远期外汇选择权。是指期权买方向期权卖方支付一定的期权费，拥有在未来的一定时期后按照约定的汇率向期权卖方买进或者卖出约定数额的货币的权利；同时，期权买方也有权不执行上述交易合约。操作逻辑与NDF的概念一致，只是从远期外汇的概念延伸到选择权交易而已。
1.欧式期权
是指期权持有人仅在期权到期日才有权行使其交易权利
2.美式期权
是指期权持有人在期权到期日以前任何一个时点上都有权行使其交易权利。
货币期权约定买方拥有权利在未来特定时间内，以约定的价格，买卖约定数量的货币标的物，但是届期是否真履行合约，则完全由期权买方决定。
货币期权的买方与卖方完成合约，并交付权利金予卖方后，即拥有期权赋予的权力，即在交割时，如果外汇市场当时汇价对买方有利，买方可放弃执行此权力。
货币期权规避汇率变动风险的功能表现为，既能限制汇率不利变动导致的最大损失，又能获取汇率有利变动的好处。影响货币期权权利金高低的因素包括履约汇率、市场汇率、汇率波动幅度（VOLATILITY）、契约期间以及两种货币的利率及其差价。有本金交割的外币兑人民币汇率期权目前还没有，不过如同NDF一样，NDO即无本金交割的美元对人民币外汇期权在香港等离岸金融中心已经开始广泛交易。
NDO交易买卖双方亦无须交付标的物总价款，期权买方支付权利金取得执行权力后，有权在未来某一特定日期或期间内，要求期权出售者依约支付汇率价差。假设到期时买方决定执行买权，则卖方有义务依契约所订履约汇率与到期日即期汇率间的差额，计算收付金额并予以清算支付。
期货交割期会影响价格波动？
一般讲，远期合约比近期合约价格高，也叫正向市场，高出的部分是仓储费等。同一品种不同月份的走势基本相同，不会出现严重背离的现场，至于为什么在走势图上不是完全一样，是因为他们的交易数量差异过大，从而导致的价格波动范围也不一样，也就是所谓的：主力合约。一般机构资金都会偏向价格波动大的主力合约从而产生更高的利润。
另外一种情况，即特殊情况下，在临近交割日期的时候，有些机构针对有些品种会发生逼仓事件，虽然是小概率，但是一旦发生，必定尸横遍野。
什么是远期交割？
实物交割(physical delivery)是指合约到期时，空方将标的资产交付给多方，多方支付事先商定的远期价格。以上面的小麦远期为例，在3个月后合约到期，空方将1万吨小麦交付给多方，多方支付2000万元(=2000元/吨×1万吨)给空方。
??但是对于某些远期合约，实物交割相当麻烦，因此更切合实际的做法是进行现金结算(cash settlement)，即亏损的一方向盈利的一方支付相应的金额。仍然以上面的小麦远期为例，如果3个月后合约到期日时小麦现货价格为2300元/吨，则多方盈利，空方将支付300万元(=300元/吨×1万吨)现金给多方。如果3个月后合约到期日时小麦现货价格为1600元/吨，则空方盈利，多方将支付400万元(=400元/吨×1万吨)现金给空方。
期货跨月价差的原理？
期货跨月价差是指同一品种不同合约月份之间的价格差异，即同一品种不同交割月份的期货合约之间的价格差异。
该现象的原理是：每个期货合约代表了未来某一交割日期的商品交易，各个合约的价格受到市场需求、供应、预期等多种因素的影响，因此同一品种不同合约月份的价格也会有所不同。由于不同合约月份之间的交割时间、供需情况等存在差异，因此会引起价格的波动和差异，形成跨月价差。
例如，原油期货中1月、2月、3月等合约之间的价格差，可能是因为不同月份的供应情况、需求预期和库存水平等因素的差异所引起的。在市场上，由于跨月价差的存在，投资者可以通过套利操作来获得收益。
简述远期合约的交易规则？
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。
合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。
远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。
价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。
如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。
微信咨询
